Первый легковой автомобиль "Вольво" родился 14 апреля 1927 г ода, хотя еще три года назад Ассар Габриэльсон (Assar Gabrielson) и Густаф Ларсон (Gustaf Larson) пытались построить автомобиль, который был бы приспособлен к дорожным условиям и климату Швеции. При финансовой поддержке фирмы SKF, выпускавшей шариковые подшипники, в 1926 году был изготовлен прототип. При его проектировании дизайнер Масс-Олле (Mass-Olle) руководствовался американскими методами. Машину оборудовали 1,9-литровым 4-цилиндровым двигателем с боковыми клапанами. Под обозначением "OV-4" она предлагалась с открытым кузовом, вариант "PV-4" был седаном.
В 1929 году "Вольво" представила первую 6-цилиндровую модель "PV-651" с кузовом в американском стиле. В 1930 году она уступила свое место аналогичной модели "PV-652", в которой вместо механического тормозного привода установили гидравлический. Она выпускалась до 1936 года. Годом ранее "Вольво" начала производство модели "PV-36 Кариока" (Carioca) с независимой подвеской передних колес и цельнометаллическим кузовом, очень напоминавшим американский "Крайслер Эйрфлоу" (Chrysler Airflow). Как и заокеанский прообраз, она не нашла признания у покупателей, поэтому в 1936 году ее сменили более традиционные модели "PV-51" и "PV-52". В 1938 году на их базе появились обтекаемые модели "PV-53" и "PV-56", выпущенные в ограниченном количестве. Во время войны многие из них снабжались газогенераторами, работавшими на древесных чурках. Первые варианты новой серии "PV-60" были испытаны в 1942 году, но потом работы над нею прекратили.
В 1975 году "Вольво" стала владельцем отделения легковых автомобилей голландской фирмы ДАФ (DAF) из Эйндхо-вена. C 1988 года изготовлялись автомобили среднего класса "440/460" с моторами 1,6-2,0 л, включая 1,9-литровый турбодизель. Начало 90-х годов ознаменовалось рождением нового переднеприводного автомобиля "Вольво-850", главной новинкой которого стал необычный 5-цилиндровый 20-клапанный мотор рабочим объемом 2,45 л. В середине последнего десятилетия XX века произошли коренные изменения в программе "Вольво" и индексации моделей. В сентябре 1995 года была представлена серия "40", включающая седан "S40" и 5-дверный универсал "V40" с моторами рабочим объемом от 1,6 до 2,0 л. Она выпускается на новом заводе в голландском городе Борне взамен прежней гаммы "440/460". В конце 1996 года "Вольво" представила сразу два обновленных семейства. Гамма "70" предлагается как замена серии "850" и оснащается 5-цилиндровыми моторами в 1984; 2319 и 2435 куб.см., развивающими в разных исполнениях мощность от 126 до 239 л.с. Семейство состоит из седана "S70", грузопассажирского варианта "V70" и кабриолета или купе "С70". Классическая гамма машин "940/960" теперь получила обозначение "90". Модели оснащаются рядным 6-цилиндровым 24-клапанным мотором в 2922 куб.см. мощностью 180 или 204 л.с. Теперь Volvo Car входит в престижную "фордовскую" группу Premier Automotive, где объединены производители автомобилей таких разных марок, как Aston Martin, Land Rover, Lincoln и Jaguar. Пожалуй, социальный статус марки Volvo от этого лишь выиграл. Производственная программа Volvo 2001 модельного года включает уже 5 семейств моделей S40/V40, S60, V70, C70 и S80, причем все они расположены в размерных классах D и E.